TER en werkelijke kosten: wat het weergegeven cijfer niet zegt

Een ETF met 0,07% TER is niet noodzakelijk goedkoper, in totaal, dan een ETF met 0,20%. De TER is maar een deel van de werkelijke kost van het aanhouden van een ETF.

Wat de TER dekt

De TER (Total Expense Ratio) is het jaarlijkse percentage dat automatisch wordt ingehouden door de fondsbeheerder om zijn beheers-, bewaar- en administratiekosten te dekken — rechtstreeks afgetrokken van de prestatie van het fonds, zonder aparte facturatie die je op je rekening zou zien. Voor een ETF die een brede index volgt (MSCI World, S&P 500), schommelt dit cijfer doorgaans tussen 0,07% en 0,22% per jaar, afhankelijk van de uitgever en de index.

Wat de TER niet dekt

Drie andere kosten komen bovenop de TER om de werkelijke kost van het aanhouden van een ETF te bekomen:

• De tracking difference — het werkelijke verschil tussen de prestatie van het fonds en die van de index die het geacht wordt te volgen, dat licht kan afwijken van de weergegeven TER naargelang de efficiëntie van het beheer en de interne fiscale optimalisatie van het fonds.
• De transactiekosten — courtagekosten bij elke aan- en verkoop, en beurstaks geheven bij elke transactie naargelang de domicilie en de registratiestatus van het fonds.
• De wisselkosten — als de ETF noteert in een andere munt dan je euro's en je broker een conversie aanrekent bij elke order.

Waarom dit telt voor een regelmatige strategie

Voor een belegger die regelmatig koopt (DCA), kunnen de transactiekosten en de beurstaks, herhaald bij elke aankoop, zwaarder wegen op de totale kost dan enkele honderdsten procent verschil in TER tussen twee gelijkaardige ETF's. Gebruik onze persoonlijke broker-kostencalculator om de werkelijke kost te vergelijken volgens je eigen aankoopfrequentie en gebruikte broker.

Meerdere ETF's op dezelfde index vergelijken

Wanneer meerdere ETF's dezelfde index volgen (bijvoorbeeld de MSCI World, beschikbaar bij verschillende uitgevers), zijn de TER en de toepasselijke beurstaks vaak de meest objectieve criteria om te kiezen tussen twee verder gelijkwaardige fondsen. Onze ETF-databank x Belgische fiscaliteit (momenteel enkel in het Frans) laat toe deze twee cijfers rechtstreeks te vergelijken, met de beurstaks verantwoord voor elk fonds.

Volgende stap

Keer terug naar de volledige gids over ETF's.