TER et coûts réels : ce que le chiffre affiché ne dit pas

Un ETF à 0,07 % de TER n'est pas forcément moins cher, sur le total, qu'un ETF à 0,20 %. Le TER n'est qu'une partie du coût réel de détention d'un ETF.

Ce que le TER couvre

Le TER (Total Expense Ratio) est le pourcentage annuel prélevé automatiquement par le gestionnaire du fonds pour couvrir ses frais de gestion, de dépositaire et d'administration — déduit directement de la performance du fonds, sans facturation séparée que tu verrais sur ton compte. Pour un ETF qui réplique un indice large (MSCI World, S&P 500), ce chiffre tourne généralement entre 0,07 % et 0,22 % par an selon l'émetteur et l'indice.

Ce que le TER ne couvre pas

Trois autres coûts s'ajoutent au TER pour obtenir le coût réel de détention d'un ETF :

• L'écart de suivi (tracking difference) — l'écart réel entre la performance du fonds et celle de l'indice qu'il est censé répliquer, qui peut différer légèrement du TER affiché selon l'efficacité de la gestion et l'optimisation fiscale interne du fonds.
• Les frais de transaction — frais de courtage à chaque achat et vente, et TOB prélevée à chaque transaction selon la domiciliation et le statut d'enregistrement du fonds.
• Les frais de change — si l'ETF cote dans une devise différente de tes euros et que ton courtier facture une conversion à chaque ordre.

Pourquoi ça compte pour une stratégie régulière

Pour un investisseur qui achète régulièrement (DCA), les frais de transaction et la TOB, répétés à chaque achat, peuvent peser davantage sur le coût total que quelques centièmes de pourcent de différence de TER entre deux ETF équivalents. Utilise notre calculateur de coût courtier personnalisé pour comparer le coût réel selon ta propre fréquence d'achat et le courtier utilisé.

Comparer plusieurs ETF sur un même indice

Quand plusieurs ETF répliquent le même indice (par exemple le MSCI World, disponible chez plusieurs émetteurs), le TER et la TOB applicable sont souvent les critères les plus objectifs pour trancher entre deux fonds par ailleurs équivalents. Notre base ETF x fiscalité belge permet de comparer ces deux chiffres directement, avec la TOB justifiée pour chaque fonds.

Prochaine étape

Reviens au guide complet des ETF, ou consulte MSCI World vs S&P 500 vs All-Cap : quel indice choisir pour la question du choix d'indice.